ich habe eine frage bzgl. eines fixed effects dummy-interaction models bei dem ich unterschiedliche werte für die koeffizienten bekomme, wenn ich die regression mit dummy und dummy interaktion laufen lasse im gegensatz dazu wenn ich einzelne sub-modelle laufen lasse (die ansonsten vom dummy identifiziert werden):
Ich regressiere auf Firm Return mehrere unabhängige variablen. Zudem füge ich auch einen dummy hinzu, der unterschiedliche länder identifiziert (z.b. dummyB = 1 für Land B und =0 für alle anderen). Insgesamt habe ich drei unterschiedliche Länder A, B und C, und A verwende ich als base level. Ich möchte die relevanz meiner x2 variablen in den verschiedenen ländern prüfen und füge daher einen interaktions-variablen hinzu. da die Länder dummies "time invariant" sind fallen diese aus dem FE modell raus und nur die interaktions-variablen bleiben erhalten. Das Modell sieht wie folgt aus:
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Model 1: - xtreg y x1 x2 x2*dummyB x2*dummyC,fe vce(cluster ID) -
Alternativ kann ich auch die regression für jedes land einzeln laufen lassen also z.B.
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Model 2 [Für Land B]: - xtreg y x1 x2 if Land=="B", fe vce(cluster ID) -
wenn ich richtig liege, müssten für die Koeffizienten von model 1(b) und model 2 (B) folgende Gleichung stimmen (_constant = intercept):
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b(x2) + b(x2*dummyB) + b(_constant) = B(x2) + B(_constant)
allerdings ergeben sich bei meinen kalkulationen unterschiedliche werte (auch wenn ich die konstante in der kalkulation nicht berücksichtigen würde). Kann mit jemand sagen woran das liegen könnte? liegt es vielleicht daran, dass zeitkonstante dummies in Modell 1 nicht berücksichtigt werden? Zudem sind alle koeffizienten signifikant (obwohl das doch eigentlich keine rolle spielen sollte, oder?)
Danke im Voraus!
